Cena wykonania Cena emisyjna jest ceną, za którą można nabyć zabezpieczenie bazowe (opcja kupna) lub sprzedana (opcja sprzedaży). Cena wykonania ustalana jest w momencie powstania kontraktu opcji. Różnica pomiędzy ustaloną ceną wykonania, znaną jako cena strajku, a ceną rynkową w momencie realizacji opcji jest tym, co daje jej wartość. ROZBRAZANIE CENY POTWIERDZAJĄCEGO Istnieją dwa główne typy instrumentów finansowych: sam instrument oraz instrumenty finansowe z niego pochodzące. Drugą grupą instrumentów finansowych są apteki zwane instrumentami pochodnymi. Te instrumenty finansowe przynoszą wartość od zmian wartości instrumentu finansowego bazowego. Wykonywanie i nawiązywanie połączeń Istnieją dwa główne typy kontraktów pochodnych: stany i połączenia. Wkład jest prawem, ale nie obowiązkiem, do sprzedaży zapasów w przyszłości. Inwestorzy kupują stany, jeśli uważają, że akcje spadają lub jeśli są właścicielami akcji i chcą zabezpieczyć się przed możliwym spadkiem cen. Rozmowa jest prawem, ale nie obowiązkiem, do zakupu akcji w przyszłości. Inwestorzy kupują połączenia, jeśli uważają, że akcje są w przyszłości lub jeśli sprzedają krótki zapas i chcą zabezpieczyć się przed możliwym wzrostem cen. Obie stawki i połączenia mają cenę, która wywołuje inwestorom możliwość sprzedaży lub kupowania akcji bazowych. Ta cena spustu jest określana jako cena wykonania lub strajku, określając cenę opcji. Przykład wykonania ceny akcji Jeśli inwestor posiada opcje kupna na giełdzie w cenie 50, przy kursie wykonania 45, oznacza to, że opcje kupna są kupowane w pieniądzu o 5. Cena wykonania jest niższa od ceny, w której aktualnie jest akcje . Opcje kupna dają inwestorowi prawo do skupu akcji na poziomie 45, mimo że jego obroty na poziomie 50 lat umożliwiają inwestorowi osiągnięcie zysku za 5 lat, korzystając z opcji. Oto przykład opcji kupna z ceną wykonania 45, ale jeśli cena wykonania jest 55 zamiast 45 Oznacza to, że cena wykonania nie została jeszcze osiągnięta, a inwestor nie może skorzystać z tej opcji. Ogólnie rzecz biorąc, im bliżej ceny akcji jest cena wykonania, tym wyższa premia opcji lub cena. Opcja oparta jest na jego wartości, a gdy tylko czas uderza w cenę wykonania staje się cenny. Opcje wygasają albo w pieniądzu, albo na pieniądze. Opcje pieniężne wywołały cenę wykonania i są cenne, a opcje out-of-money tracą ważność bez wywoływania ceny wykonania i nie są cenne. Definicja opcji opcji na akcje wykonawcze Opcja akcji na czas określony to umowa, która przyznaje prawo do wykupienia określonej liczby akcji w kapitale spółki po gwarantowanej kwotowej cenie za okres, zazwyczaj kilka lat. Dyrektor wykonawczy nie ma obowiązku korzystania z opcji ani korzystać z nich, ale jeśli zdecyduje się na to, firma musi spełnić umowę. Jeśli akcje spółki wzrosną w cenie, wykonawca może skorzystać z opcji kupna akcji po cenie strajku, a następnie sprzedać akcje po cenie rynkowej, zachowując różnicę jako zysk. Niewykwalifikowane opcje na akcje Najpowszechniejszą formą opcji pracowniczych lub wykonawczych jest nieokiełzowana opcja na akcje. Nazwa odnosi się do faktu, że zyski z opcji nie są kwalifikowane do długoterminowych stawek podatkowych z tytułu wzrostu zysków kapitałowych. Zwykle kierownictwo sprzeda akcje bezpośrednio po skorzystaniu z opcji, często w formie gotówki. Wykonawca ma opcje dla swojego pośrednika, który pożycza wykonawcom fundusze do skorzystania z opcji. Broker sprzedaje akcje, odzyskuje pożyczone fundusze i deponuje różnicę na koncie wykonawczym. Wykonawczy unika się niedogodności związanych z podnoszeniem środków pieniężnych wymaganych do zapłaty ceny strajku. Opcje motywacyjne Opcje akcji motywacyjnych lub ISO są specjalną formą opcji na akcje lub kadry pracowniczej, które mogą kwalifikować się do stawek podatku od zysków kapitałowych pod warunkiem przestrzegania pewnych zasad. Wykonawca musi posiadać opcje co najmniej przez rok po ich przyznaniu przed wykonaniem ich. Po wykonaniu opcji akcje muszą być trzymane przez co najmniej 1 rok dodatkowy. W tym momencie akcje mogą być sprzedawane, a wszystkie zyski kwalifikują się do długoterminowych stóp podatkowych z zysków kapitałowych. Obejmuje to zyski wynikające z podwyżek cen, które wystąpiły między momentem przyznania opcji a datą wykonania. Oszustwa - cena za zerwanie, cena wykonania i data wygaśnięcia zaktualizowana 19 września 2018 Opcje podmiotów gospodarczych używają terminów, które są unikalne dla rynków opcji. Zrozumienie, jakie terminy, takie jak Cena Strike, Cena wykonania i Data Wygaśnięcia oznaczają, że ma się znaczenie handlowe. Terminy te często pojawiają się i mają istotny wpływ na rentowność handlu instrumentami z opcjami. Strajk Cena Cena strajku ustalana jest dla każdej opcji przez sprzedającego wariantu. Gdy kupujesz opcję kupna, cena za strajk to cena, za którą możesz kupić aktywa bazowe. Na przykład, jeśli kupisz opcję połączenia z ceną strajku 10, masz prawo (ale nie obowiązek) do zakupu tego stada w 10. Warto to zrobić, jeśli na giełdzie znajduje się powyżej 10. W tym sprawa można sprzedać wezwanie do zysku - w przybliżeniu różnica między ceną bazową a ceną strajku - albo możesz zaoferować opcję i kupić akcje na 10, nawet jeśli jest na giełdzie w cenie 15 . Przy zakupie opcji kupna cena za strajk to cena, za którą można sprzedać aktywa bazowe. Na przykład, jeśli kupisz opcję sprzedaży z ceną strajku 10, masz prawo (ale nie obowiązek) do sprzedaży tej akcji w 10. Warto to zrobić, jeśli na rynku podstawowym jest poniżej 10. W tym przypadku można sprzedać zysk - w przybliżeniu różnicę między ceną strajku a ceną bazową - albo możesz zaoferować opcję i sprzedać akcje na 10, nawet jeśli ma to na 5 w magazynie wymieniać się. Jako opcja nabywca, cena za strajk to cena którą kupisz lub sprzedajesz na akcje za opcję połączenia lub wprowadzenia. Wykonywanie opcji i ceny wykonania Jako opcja nabywca płacisz premię (koszt opcji) z tytułu prawa, ale nie obowiązku, zakupu (opcji kupna) lub sprzedaży (put option) aktywów bazowych podczas strajku cena. Jeśli zdecydujesz się skorzystać z tego prawa, musisz skorzystać z opcji. Wykonywanie opcji może być korzystne, jeśli cena bazowa aktywów przekracza cenę strajku opcji kupna, lub że cena bazowa aktywów jest niższa od ceny strajku opcji put. Nie musisz ćwiczyć tej opcji. Wykonaj tę opcję, jeśli rzeczywiście chcesz kupić lub sprzedać rzeczywisty składnik aktywów. Większość opcji nie jest realizowanych, a nawet zyskownych. Zamiast tego przedsiębiorca kupuje opcję kupna za premię 1 na akcje z ceną strajku 10. W pobliżu daty wygaśnięcia opcji (omawianej dalej) akcje bazowe są sprzedawane na 16 (na przykład). Zamiast korzystania z opcji i przejęcia kontroli nad stanem na 10, przedsiębiorca opcyjny zwykle sprzedaje tę opcję, zamykając handel. Czyniąc to, pokrywają one w przybliżeniu 16 (aktualna cena) - 10 (cena strajku) - 1 (premium paid) 61 5 zysku. Umowa opcyjna stanowi 100 sztuk akcji lub innej ustalonej kwoty dla innych aktywów. W tym przypadku 5 zysków przekłada się na 500 zysków (5 x 100 sztuk) na kontrakt kupiony i sprzedany później. Cena strajku jest taka sama jak cena wykonania. Cena, po której przejmie kontrolę nad aktywnym składnikiem aktywów, powinna wybrać opcję skorzystania z opcji. Niezależnie od tego, jaką cenę zabezpiecza papiery wartościowe, cena naliczania strajku jest ustalona i nie zmienia się dla określonej opcji. Data wygaśnięcia Opcjonalne umowy określają datę wygaśnięcia jako część specyfikacji zamówienia. Do europejskich opcji stylu. data wygaśnięcia jest jedyną datą, w której wykonana zostanie umowa opcji pieniężnej (w zysku). Dzieje się tak dlatego, że przed wykonaniem daty ważności mogą być wykonywane europejskie opcje w stylu lub zamknięte miejsce. W przypadku opcji stylu amerykańskiego data ważności jest ostatnią datą, w jakiej może być wykonana umowa opcji. Dzieje się tak, ponieważ opcje stylu amerykańskiego można wykonywać w dowolnym dniu do daty ważności. Opcje, które nie mają pieniędzy (nie w zysku) w dniu wygaśnięcia nie będą wykonywane, a wygasną bez wartości (wypłacona opłata jest przepadana). Na przykład, jeśli kupisz opcję połączenia z ceną strajku 10, a na giełdzie znajduje się obecnie 9 akcji na giełdzie. nie ma powodu, aby korzystać z tej opcji, jest bezwartościowy w dniu wygaśnięcia. Opcje podmiotów gospodarczych, które zakupiły umowy opcji, chcą, aby ich opcje znajdowały się w pieniądzu w dniu wygaśnięcia (lub nawet wcześniej, jeśli kupili opcję w stylu amerykańskim), a handlowcy, którzy sprzedali umowy opcji, chcą, aby ich opcje nie miały pieniędzy i wygasły bezwartościowy w dacie wygaśnięcia. Edytowane przez Cory Mitchell Pokaż pełny artykuł Czytaj dalej. Korzystanie z opcji na akcje Wykonywanie opcji na akcje oznacza nabycie akcji zwykłych emitenta w cenie określonej przez opcję (cena dotacji) bez względu na cenę stockrsquos w momencie korzystania z opcji. Więcej informacji można znaleźć w sekcji Informacje o opcjach zakupu. Wskazówka: Wykonywanie opcji na akcje jest wyrafinowaną i czasami skomplikowaną transakcją. Konsekwencje podatkowe mogą różnić się bardzo często przed skontaktowaniem się z doradcą podatkowym przed skorzystaniem z opcji na akcje. Wybory podczas wykonywania opcji na akcje Zwykle masz kilka opcji podczas korzystania z nabytych opcji na akcje: Przytrzymaj opcje na akcje Jeśli uważasz, że cena akcji wzrośnie z upływem czasu, możesz skorzystać z długoterminowego charakteru opcji i czekać na wykonaj je, dopóki cena rynkowa akcji emitenta nie przekroczy ceny dotacji i uważasz, że jesteś gotowy do korzystania z opcji na akcje. Pamiętaj, że opcje czasów wygasną po pewnym czasie. Opcje na akcje nie mają wartości po wygaśnięciu. Zaletami tego podejścia są: opóźnienie zwrotu podatku od wszelkich skutków podatkowych do czasu skorzystania z opcji na akcje, a także potencjalne umocnienie zapasów, zwiększając w ten sposób zyski podczas ich wykonywania. Zainicjuj transakcję typu "ćwiczenie i przytrzymaj" (cash-for-stock) Wykonaj opcje na akcje, aby kupić udziały w akcji firmy, a następnie posiadać akcje. W zależności od typu opcji może być konieczne wpłacenie gotówki lub pożyczki na depozycie zabezpieczającym przy użyciu innych papierów wartościowych na koncie Fidelity Account jako zabezpieczenia na opcjonalne koszty, prowizje maklerskie oraz wszelkie opłaty i podatki (jeśli są zatwierdzone do depozytu zabezpieczającego). Zaletami tego podejścia są: zalety posiadania akcji w firmie, (w tym dywidend) potencjalna aprecjacja ceny akcji spółki. Zainicjuj transakcję wykonywania i sprzedaj do pokrycia Wykonaj opcje zakupu akcji na akcje firmy, a następnie sprzedaj tyle akcji firmowych (równocześnie), aby pokryć koszty opcji na akcje, podatki i prowizje maklerskie i opłat. Wpływy uzyskane z transakcji typu "wykonywanie i sprzedaż" obejmuje akcje zapasów. Możesz otrzymać kwotę pozostałą w gotówce. Zaletami tego podejścia są: zalety posiadania akcji w firmie, (w tym dywidend) potencjalna aprecjacja ceny akcji spółki. zdolność do pokrycia kosztów opcji na akcje, podatków i prowizji maklerskich oraz wszelkich opłat z wpływów ze sprzedaży. Zainicjuj transakcję typu "ćwiczenia i sprzedaż" (bezgotówkowa) Dzięki tej transakcji, która jest dostępna tylko w Fidelity, jeśli plan opcji na akcje jest zarządzany przez Fidelity, możesz skorzystać z opcji zakupu akcji spółki i sprzedawać nabyte akcje w tym samym czas bez użycia własnych środków pieniężnych. Wpływy uzyskane z transakcji typu "ćwiczenie i sprzedaż" są równe wartości godziwej rynkowej akcji pomniejszonej o cenę przyznania i wymaganą kwotę podatku z tytułu potrącenia i prowizji maklerskiej oraz wszelkie opłaty (Twoje zysk). Zalety tego podejścia to: gotówka (wpływy z Twojego ćwiczenia) możliwość wykorzystania przychodów z dywersyfikacji inwestycji w Twoim portfolio za pośrednictwem konta Fidelity Account. Wskazówka: poznaj datę wygaśnięcia opcji na akcje. Kiedy już wygasną, nie mają żadnej wartości. Przykładowy wariant akcji z prawem poboru akcji Zrzeczenie się dyspozycyjności ndash Akcje sprzedane Przed określonym Okresem oczekiwania Liczba opcji: 100 Cena dofinansowania: 10 Wartość godziwa przy realizacji: 50 Wartość godziwa przy sprzedaży: 70 Typ handlu: Ćwiczenie i przytrzymaj 50 Kiedy opcje na akcje w dniu 1 stycznia decydujesz się wykorzystać swoje akcje. Cena akcji wynosi 50. Opcje na akcje są kosztowane w wysokości 1000 (100 opcji na akcje x 10). Opłacasz koszt opcji na akcje (1000) do swojego pracodawcy i otrzymasz 100 udziałów na koncie maklerskim. W dniu 1 czerwca cena akcji wynosi 70. Sprzedajesz 100 udziałów według aktualnej wartości rynkowej. Kiedy sprzedajesz akcje, które otrzymałeś za pośrednictwem opcji na akcje, musisz: Powiadomić swojego pracodawcę (co powoduje dyskwalifikację) Proszę zapłacić zwykły podatek dochodowy od różnicy między ceną grantu (10) a pełną wartością rynkową w czasie wykonywania czynności ( 50). W tym przykładzie 40 udziałów lub 4000. Podatek od zysków kapitałowych podatek od różnicy między pełną wartością rynkową w momencie wykonywania (50) a ceną sprzedaży (70). W tym przykładzie 20 udziałów lub 2000. Jeśli oczekiwałeś na sprzedawanie opcji na akcje za ponad rok po skorzystaniu z opcji na akcje i po upływie dwóch lat od daty przyznania zysku, zamiast różnicy między ceną dotacji a ceną sprzedaży płaciłabyś zyski kapitałowe, a nie zwykłe dochody. Następne kroki
No comments:
Post a Comment